【3.15专栏】读懂上市公司汇报之招股说明书

招股说明书是证券公开刊行信息披露的主题文件，刊行人通过假造和披露招股说明书让投资者相识公司的沉要情况以及本次公开刊行的有关事宜，但愿投资者向自己发出认购股份的请示。

一、招股说明书的沉要提醒

1、招股说明书是刊行人申请公开刊行的必备司法文件，有关划定是对招股说明书信息披露的最低要求。

2、监管机构不合招股说明书的真实性、正确性、齐全性作出保障，也不批注其对刊行人盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出内容性判断或保障。

3、投资者自主判断刊行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担投资风险。

4、招股说明书存在虚伪纪录、误导性陈述或者沉大遗漏，以至投资者遭逢损失的，刊行人及其控股股东、现实节造人、董监高、保荐人等依法承担赔偿责任。

二、招股说明书的框架

三、风险揭示

1、提醒投资者出格关注的可能对刊行人经交易绩、主题竞争力、业务不变性及未来发展产生沉大不利影响的特殊风险成分。

2、关注刊行人在业务模式、财政等方面的沉大事项。

3、关注财政审计截止日后重要财政信息及经营情况。

4、提醒投资者审慎使用预测性信息等。

5、常见的风险成分有：技术风险、经营风险、内控风险、财政风险、司法风险、刊行失败风险、尚未盈利或存在累积未添补吃亏的风险、出格表决权股份或类似公司治理特殊铺排的风险、严沉影响公司持续经营的其他风险成分。